Enquanto alguns investidores lamentam a queda recente na rentabilidade dos papéis do Tesouro IPCA+, outros voltam o olhar para o mercado de crédito privado, onde fundos de debêntures incentivadas – conhecidos como FI-Infras – oferecem taxas de até IPCA+10,68% ao ano e ainda são isentos de Imposto de Renda.

As debêntures incentivadas são títulos de dívida emitidos por empresas para financiar projetos de infraestrutura. Ao adquirir uma debênture, o investidor empresta recursos a uma única empresa, enquanto o FI-Infra reúne o capital de vários investidores para aplicar em uma carteira diversificada de ativos de infraestrutura, incluindo essas debêntures.

Por serem vinculados a projetos que o governo federal busca fomentar, os rendimentos desses fundos são isentos de IR para pessoa física. Além da diversificação, o FI-Infra permite ao investidor acessar diferentes emissores, projetos e setores, reduzindo o risco de concentração em uma única dívida.

Diferentemente dos títulos públicos, as cotas dos FI-Infras são negociadas em bolsa como se fossem ações, distribuindo rendimentos mensais isentos e permitindo que o lucro na venda da cota também seja livre de tributação. Comprar cotas quando elas estão negociadas abaixo do valor patrimonial – em deságio – pode ampliar ainda mais os ganhos. Um estudo da Empiricus Research mostrou que investidores que compraram cotas com deságio obtiveram retornos até 12% superiores aos principais índices da classe após 12 meses.

Para quem se pergunta onde encontrar esses fundos, a equipe de analistas de renda fixa da Empiricus identificou, no momento da publicação, ao menos cinco FI-Infras com descontos atrativos. As taxas anunciadas variam de IPCA+9,03% a IPCA+10,68% ao ano, conforme cotação de 30/09/2026.

Dentre as oportunidades destacadas, um fundo apresenta quase um terço da carteira em ativos classificados como AAA – a mais alta qualidade de crédito – com forte concentração no setor de energia, considerado resiliente. Outro FI-Infra possui baixa participação de investidores, o que reduz a volatilidade de fluxo de mercado e pode gerar remuneração mais atrativa aos cotistas. Um terceiro fundo combina uma carteira robusta, isenção de IR e histórico consistente de resultados.

Os investidores interessados podem acessar a lista completa dos fundos recomendados por meio do link disponibilizado pela Empiricus. Além disso, a corretora oferece, por cortesia, acesso gratuito por 30 dias às recomendações da Carteira Renda Fixa, permitindo avaliar todas as opções antes de decidir. Não é a primeira vez que analisamos alternativas de renda fixa para investidores de alta renda, como abordado no programa Geração Atendimento ao Assessor do BTG Pactual, divulgado em 03/10.

É importante lembrar que tanto a cortesia quanto as taxas acima de 10% oferecidas por esses fundos são limitadas. Portanto, quem deseja aproveitar a oportunidade deve garantir o acesso à carteira o quanto antes.

Com informacoes de Seu Dinheiro.